GlobalPorts Canal presentó un nuevo episodio del ciclo Economía & Comex, donde Diego Bercholc y Agustín Musso analizaron la coyuntura del comercio internacional y recibieron a Pablo Moldovan -CP Consultora- para discutir el contexto de alta volatilidad cambiaria y de tasas en la economía local, y Agustina Centeno -Consultoría Dieb- para repasar nuevas medidas de apertura comercial.
Redacción GlobalPorts
Aranceles más altos y comercio internacional desacelerando
En la apertura del programa, Bercholc y Musso repasaron la escalada arancelaria impulsada por Estados Unidos. Desde el 7 de agosto rigen aranceles de entre el 10% y el 50% para productos de más de 70 países, elevando el arancel promedio de EE.UU. del 3,5% al 18%, lo cual a mediano plazo impactará en un comercio global con mayores precios y menores volúmenes. De hecho los últimos informes del FMI y la UNCTAD alertan por la desaceleración del comercio en el segundo semestre del año y hacia 2026.
“Estamos ante un comercio cada vez más atravesado por la geopolítica. Los BRICS comercian entre sí, la OTAN dentro de su bloque, y se rompen los lazos multilaterales que conocíamos en los 90”, plantearon desde el equipo de GlobalPorts. En ese contexto, advirtieron sobre nuevas oportunidades para Argentina gracias a la dinámica del puerto de Santos, en Brasil, y a las cadenas de valor regionales.
Fletes en baja y sobrecapacidad de flota
El otro impacto de la política arancelaria de Trump tiene que ver con la evolución de los fletes marítimos. Según explicaron los analistas de GlobalPorts, los indicadores FBX y WCI que miden la tarifa de flete promedio de contenedores para las principales rutas comerciales cayeron por décima semana consecutiva y alcanzaron los niveles previos al conflicto del Mar Rojo en 2024, producto de la caída de la demanda en las rutas transpacífico tras el “frontloading” de importaciones en EE.UU. (+14% i.a. en primer trimestre) y por la presión de la creciente sobreoferta de capacidad de bodega de la flota naviera.
“Los precios forward siguen a la baja, lo que anticipa precios aún más bajos en el transporte marítimo en los próximos meses. Sin embargo, también es cierto que la guerra en el Mar Rojo mantiene un piso artificialmente alto en las tarifas por encima de los niveles de pre-pandemia”, explicó Musso.
Commodities: petróleo y soja en el centro de la escena
Los consultores de GlobalPorts también pusieron el foco en los commodities. El precio de los futuros del barril de petróleo (Brent y WTI) oscila entre los 60 y 70 dólares, en niveles promedio del año, por debajo del pico por encima de los US$ 70 marcado en la “Guerra de los 12 días” entre Israel e Irán (con la amenaza del cierre del estrecho de Ormuz) y en un escenario de continuidad de la incertidumbre en Medio Oriente y de expectativa ante la posibilidad de que se levanten las sanciones a Rusia.
En tanto, advirtieron que el precio FOB de la soja estadounidense perforó en agosto la barrera de los 400 dólares la tonelada, empujada por la caída de la demanda china (-11% interanual), que se volcó a Brasil, Argentina y Paraguay, suscitando reclamos a Trump por parte de los farmers. “Lo que suceda con la Hidrovía en los próximos meses será clave para que Argentina y Paraguay puedan aprovechar esta oportunidad”,señaló Bercholc.
Pablo Moldovan: tasas descontroladas y recesión en puerta
El economista Pablo Moldovan advirtió sobre la dureza del cambio de estrategia monetaria en Argentina: “Estamos frente a un programa monetario realmente muy agresivo, sin antecedentes recientes, y menos aún en un contexto electoral.”
Según explicó, el desarme de las LEFI desató un cimbronazo financiero, con tasas de interés que llegaron a superar el 100%. En paralelo, el mercado cambiario enfrenta una fuerte presión por la falta de oferta de dólares luego del fin de la cosecha gruesa. “Para septiembre y octubre nuestras proyecciones muestran un agujero de divisas muy difícil de cubrir. El esquema de bandas luce insostenible y la economía se encamina hacia un escenario recesivo, ante el estancamiento de la recuperación salarial y el freno del crédito ante estas tasas de interés”, afirmó.
Agustina Centeno: alivio arancelario y devolución del Impuesto PAÍS
En un sendero contrario al del mundo, el gobierno argentino continúa con su agenda de apertura comercial y baja de aranceles. Agustina Centeno repasó durante el final del programa las novedades regulatorias más relevantes para importadores.
Destacó el decreto 513, que redujo aranceles de bienes de capital y eliminó posiciones de las listas de excepciones al arancel externo común del Mercosur. “Esto no solo baja el costo de importar maquinarias y equipos, sino también la carga impositiva asociada”, señaló.
Además, explicó la reciente resolución que permite pedir la devolución del Impuesto PAÍS en casos específicos: acuerdos de precios, operaciones en zona franca y anticipos pagados con la alícuota del 17,5% que luego se liquidaron al 7,5%. “Conviene revisar los despachos de importación desde diciembre de 2023 porque puede haber anticipos cobrados de más”, recomendó.
Un cierre con señales de alerta
El episodio dejó en claro que el comercio internacional atraviesa una etapa marcado por la incertidumbre y la volatilidad y que Argentina en su economía doméstica enfrenta desafíos adicionales similares en el mercado cambiario y monetario, a lo que se suman indicios de estancamiento económico: el EMAE de junio vino a la baja 0,7% en la serie mensual desestacionalizada.
GlobalPorts, a través de su ciclo Economía & Comex y de su nuevo producto de consultoría (Monitor GlobalPorts) continuará ofreciendo análisis y voces especializadas para comprender cómo estos factores globales y locales impactan en la logística y el comercio exterior argentino.
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