Otamérica EBYTEM S.A. concretó el lanzamiento de una nueva serie de obligaciones negociables simples, Clase V, por un monto de hasta 50 millones de dólares estadounidenses, en el marco de su Programa Global de Emisión autorizado por la Comisión Nacional de Valores (CNV), por un total de 320 millones de dólares.
Redacción GlobalPorts
De acuerdo con el prospecto y el aviso de suscripción publicados el 21 de octubre de 2025, la colocación está denominada en dólares MEP, con un plazo de 12 meses, amortización bullet (cancelación total al vencimiento) e intereses a tasa fija que se devengarán en cupones semestrales.
La licitación pública se llevará a cabo el 22 de octubre y la emisión y liquidación el 23 de octubre de 2025. El monto mínimo de suscripción será de 100 dólares.
La operación cuenta con la organización del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., acompañado por un conjunto de colocadores integrados por bancos y agentes líderes del mercado de capitales. La agencia Moody’s Local Argentinaasignó al emisor la calificación AAA.ar y a esta serie la calificación ML A-1.ar, correspondiente al más alto nivel crediticio en moneda local para instrumentos de corto plazo.
Según la documentación oficial, los fondos provenientes de esta colocación se destinarán a financiar la expansión de la Terminal Puerto Rosales, ubicada en el partido de Coronel Rosales, provincia de Buenos Aires.
El plan de inversión contempla una ampliación de la infraestructura operativa de la terminal, incluyendo la construcción de una tercera posición de atraque, la incorporación de seis tanques adicionales de aproximadamente 50 mil m³ cada uno, una nueva subestación eléctrica de 5 MW y una estación de bombeo equipada con cuatro bombas de 2.500 m³/hora.
El proyecto, que forma parte de un plan de inversión estimado en 650 millones de dólares, busca incrementar la capacidad de almacenamiento y despacho de hidrocarburos, así como mejorar la eficiencia logística del complejo portuario.
Otamérica EBYTEM S.A. —controlada por Oiltanking GmbH (70%) y YPF S.A. (30%)— opera en Puerto Rosales una de las terminales de hidrocarburos más importantes del país. Desde esta instalación se despacha una proporción significativa del crudo producido en la Cuenca Neuquina, incluyendo volúmenes provenientes de Vaca Muerta.
La terminal cumple un rol estratégico dentro del sistema energético argentino por su capacidad de conexión con la red de oleoductos y su infraestructura orientada a la exportación y al suministro interno de combustibles.
La colocación de la Serie V se inscribe en un escenario de creciente actividad del mercado de obligaciones negociables corporativas en dólares MEP, utilizado por diversas compañías para financiar proyectos de inversión con impacto directo en infraestructura productiva.
Analistas del mercado destacaron que la combinación de calificación crediticia alta, destino de fondos en activos tangibles y la naturaleza estratégica de la terminal contribuyen a un perfil de riesgo acotado para la emisión.
La nueva emisión de Otamérica representa un paso en el fortalecimiento financiero de su plan de inversiones en Puerto Rosales. Con esta operación, la compañía busca asegurar la continuidad de su expansión operativa, en un contexto donde la infraestructura energética portuaria adquiere una importancia creciente para la competitividad del sistema logístico argentino.
